Analisis de Fundamentales 3era Sem Julio 2010Para ustedes, nuestro acostumbrado análisis para esta semana:
No dejo de sorprenderme cuando abro página tras página y leo todo tipo de información especulativa que bien podría ser argumento de alguna película de terror con tonos contradictorios sobre todo cuando se refieren al futuro de la economía mundial y al desempeño de las divisas. A pesar que los problemas no cesan para Europa el EUR/USD se disparo a la zona del 1,2980 aprox. Y la pregunta obligada es: ¿por qué? Y la segunda pregunta obligada es: ¿Que viene más adelante? Nadie tiene una respuesta y estoy seguro que pocos se aventuran a proponer alguna. Pero si puedo (pienso) al menos intentar armar este rompecabezas que (sin lugar a dudas) a más de uno podría estar rompiéndole el cerebro y las ideas.

El recorrido del euro contra el dólar y contra las monedas commodities esta caracterizando el movimiento de la semana, y esto a pesar de que Hungría no llego a un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional para reducir su déficit presupuestario del 2011 y que Irlanda sufrió un nuevo revés siendo objeto de una baja por parte de Moody’s de su clasificación de riesgo (la clasificadora paso su riesgo de categoría Aa1 a Aa2) y en ese sentido fueron el euro y el yen las divisas de mejor desempeño. Ni siquiera el nivel record de endeudamiento de Bancos Españoles con el Banco Central Europeo (BCE) y la Balanza Comercial deficitaria (-3,4 Billones de euros) lograron mermar en algo el recorrido de la moneda comunitaria. Hoy 20 de Julio vemos algo al EUR/USD pasando el nivel Psicológico del 1,3000 aprox y buscando la zona del 1,3030. ¿Puede haber ayudado tanto el hecho de que el BCE saliera cual salvavidas a comprar bonos y papeles comerciales de los llamados PIIGS (Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España)? ¿Podrá ser verdad tanta belleza y creer que eso era lo único que bastaba?

Analisis de Fundamentales 3era Sem Julio 2010A título personal veo un gran nivel de resistencia en graficas diarias que será (pienso) una prueba de fuego para el EUR/USD en la zona del 1,3900 aprox. Trazando Fibonacci vemos una fuerte zona de congestión que está en el rectángulo de color amarillo y que será la gran barrera a romper o la gran zona que podría enviar al par abajo nuevamente. No veo que en las zonas que van del 1,3100 aprox hasta 1,3730 aprox pueda haber un freno importante y de ahí que la operatoria en estos días amigo se va volver muy complicada para muchos traders al no saber en qué contexto están aun. Con lo cual solo le pido algo muy simple y muy difícil también: Tengan calma y prudencia.
Son muchas las voces que hablan de que un escenario de recuperación mundial aun está lejano. El dólar cayó casi en todos los frentes (Ventas Minoristas, Sector Inmobiliario, perspectivas de crecimiento, etc.) y ya van cerca de 4 semanas ininterrumpidas de datos que en buena cuenta están depreciando el billete verde. Entonces, una buena parte de nuestras interrogantes está siendo contestada. El EUR/USD no sube necesariamente por meritos de la Eurozona sino debilidad de USA. Yo si fuera Ud. esperaría a que las cosas estén más claras y centraría mi atención a la grafica de día mostrada. Nuevamente, tengan calma y prudencia.

Analisis de Fundamentales 3era Sem Julio 2010Para agregarle más emoción a la semana el día viernes 23 tenemos el resultado de la prueba de estrés de Bancos Europeos, por sino lo saben estas pruebas tratan de medir la calidad de la cartera bancaria y de sus balances ante posibles escenarios de crisis que reflejan mediante algoritmos el impacto de sus carteras. Aquí hay opiniones divididas y de todos los calibres. Según un informe reciente del Goldman Sachs es posible de que estas pruebas de estrés mejoren para la mayoría de los bancos pero no vislumbra un contexto de crecimiento. Además advierte también es que muy posible de que los Bancos Alemanes sean los más afectados debido a su alto endeudamiento.

Otros analistas como Boris Schlossberg director of Currency Research de GFT han sido más duros afirmando que “los resultados podrían ser decepcionantes”. Lo cierto es que un poco antes el miércoles y jueves el señor Ben Bernanke se presentara ante el congreso y ante la cámara de representantes por lo que tendremos unos días previos bastantes movidos (vaya novedad) y hay que estar alertas.

Una aclaración que nunca esta demás. Cuando se opera forex (sobre todo al mediano plazo) no se toman decisiones de entrar al mercado por lo que dice UN solo DATO macroeconómico. Si Ud. opera de esa manera está condenado a perder. Las divisas se mueven por lo que hacen los países por lo tanto las decisiones de tener una postura de compra o venta se enfocan en ir a favor o en contra de una economía y para ellos debemos mirar y analizar TODO el contexto de los indicadores más volátiles que impactan en una divisa. Hágalo de esa forma y evitara jugar a ser adivino de los movimientos. Si Ud. (espero que no) opera solo mirando el análisis técnico (sin mirar el contexto que pisa) entonces está disparando ordenes sin sentido y con ello dudo que le sirva para ganar pip’s de manera consistente.

Operen con criterio y responsabilidad. No operen por operar y entenderán el mercado forex.

Daniel Arturo Ruiz Bravo

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