juan nat Colombia

1. ¿Quién es Juan Nates? ¿Qué trayectoria posees en los Mercados Financieros?

Administrador de Empresas de La univ. de los Andes, Master en FInanzas de HULT Int Business School en San Francisco CA, empece como analista de acciones en USD en SUvalor, cuando la Fusion con Bancolombia, cuando fue Valores Bancolombia, fui corredor y posteriormente Director de Inversiones Internacionales en Bogota. despues pase a Corficolombiana, manejando el portafolio de Renta Fija en USD, despues del master llegue a abrir el proyecto de tasas de interes y termine como Director de Derivados, hasta Febrero de este año que me vine a NY como Broker de Derivados LatAm para Enlace NY.

2. ¿Define tú estilo de gestión?

Si tuviera que ponerle un nombre, diria "academico". es decir, voy de lo fundamental a lo técnico. Hoy en dia los medios sueltan una cantidad de informacion que hace 10 anos se lo soñaba cualquier gestor de capital. El reto es entonces, encontrar la informacion que es realmente relevante. separar el ruido de la informacion es una tarea dificil. Asi que mi gestion se centra en identificar la informacion que es relevante para los aspectos fundamentales de mis posiciones en primera instancia y segundo para la parte tecnica de estos productos.

Pero esto es una relacion de ida y vuelta. Es decir, tengo que ver no solo como afecta estas posiciones, sino como puedo sacar provecho de esta informacion y usarla a mi favor. Para esto, hay que prever los escenarios, plantearse las opciones y definir un plan de accion antes de recibir la informacion.

3. ¿Cual debe ser el proceso correcto para ser un buen trader?

Definamos qu'e es un "Buen Trader", lo primero que se nos viene a la cabeza es cuanta plata hace? pero esto puede ser apresurado y para ser un buen trader lo que hay que tener en cuenta es cual era el objetivo al principio del periodo y ver que tanto se cumplio y porque se cumplio o no, asi como cuantas veces se ha cumplido o no.

Recordemos que en los mercados (como todo en la vida) hay cosas que no dependen de la gestion, sino que hay factores ajenos que nos afectan directa o indirectamente.

Por esto, el proceso correcto, deberia tener 5 partes :(1) definir los objetivos de forma coherente, tomando en cuenta TODOS los factores que pueden afectar mi posicion, (2) establecer limites reales de acuerdo al capital, (3) establecer una estrategia coherente con los objetivos y (4) respetar los limites SIEMPRE, y pase lo que pase, (5) RESPETAR la estrategia. Esta estrategia es algo que se arma al principio de cada periodo, y deberia haber una para periodos de largo plazo y otra para periodos de corto plazo o incluso intra dia. este proceso es lo minimo y requiere mucha preparacion. no se debe hacer a la ligera. Dije 2 veces respetar? asi es. Esta parte es esencial.

4. ¿Que es la consistencia en el trading?

La consistencia, en el trading, no es mas que ser consistente. Muy sencillo, comprar barato y vender caro . Y aunque suena simple, es una tarea dificilisima, sobretodo porque con quien mas tienes que luchar no es tu contraparte o el mercado en el que estas operando. sino a ti mismo. Si llegas a ese momento en el que controlas tus emociones y las de tu equipo cuando estas en una posicion y eres fiel a tu estrategia la consistencia puede llegar de la mano de una estrategia coherente en el tiempo.

Lo segundo, es tener un modelo adecuado de valoracion del activo en el que estas invirtiendo. es importantisimo tener una fuente que diga el valor del activo aparte de lo que el mercado dice que vale, esto es lo unico que te dice al final si esta barato o esta caro.

Sin embargo tener un modelo de Valoracion del Euro puede no ser tan sencillo como el de Ecopetrol o el de Apple, por eso hay que LEER. Investigar. y afortunadamente no hay diseñar un modelo econometrico para estimar la balanza de pagos, el deficit/superavit comercial de cada pais de la zona, y uno que estime ademas el efecto adicional de cambios geopoliticos como una posible salida de Grecia o "Grexit" como la llaman hoy en dia. a no ser que tengas todo el tiempo para hacerlo, seria lo mejor! Todo este trabajo lo hacen lo publican las aras de Investigaciones Economicas de casi todos los bancos. En Colombia los bancos grandes cad auno tiene una muy buena, recomiendo mucho la Corficolombiana, la de Bancolombia, Y la de davivienda, son muy concretas.

Lo importante es formarse una opinión, tener en cuenta los analisis de diferentes fuentes para montar tu estrategia. y definir tu propio nivel de "barato" y "caro".

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5. ¿Se puede pensar en que algunas personas pueden vivir del trading ó es una exageración?

No es una exageración, no solo muchas personas viven de esto, muchas empresas viven de esto!

Todo depende del capital con el que empiezas, y de cuanto vas a poder arriesgar, una estrategia correcta de inicio te puede dar las bases para vivir del trading. Claro, hay eventos que pueden cambiarte la vida pero son raros y pueden ser para cualquier lado. Normalmente en contra tuya.

6. ¿Qué libro de trading recomendarías a los suscriptores de TUTORES-FX?

Estos dos para todos:
- The Intelligent Investor, de Benjamin Graham
- The little Book that still beats the markets, de Joel Greenbalt

Estos dos no importa cuanta experiencia tenes, cada vez q lo leo le saco algo nuevo. Y para mas avanzados, les diria, aprendan de derivados, que lean a John Hull para los conceptos Basicos y a Nassim Taleb para estrategia de hedging y opciones. en los derivados esta el futuro!!. Hay varias teorias, muchas "formulas magicas", pero al final todas son combinaciones de conceptos basicos.

7. ¿Que debe hacer un trader para enfrentar una "mala racha"?

Ahi entra en juego tu estrategia de largo plazo. Como ambas estrategias deben ir en el mismo sentido, una mala racha se da, ya sea porque tu estrategia deja de estar vigente (i.e. el mercado esta cambiando de tendencia y no te ajustaste a tiempo), o si tu estrategia esta bien pero la volatilidad del mercado hace que tus limites se queden cortos, llevandote al stop muy rapido. ahi entonces hay que reevlauar los limites de acuerdo a la volatilidad, hay tecnicas para eso tambien, espero cubrirlas en el taller.

8. ¿Cual es valor que ves más prometedor en los próximos meses? 

Definitivamente el ciclo de comoditties esta "mandado a recoger". solo compraria ORO si US se quiebra y no parece en este momento. En acciones, entraria con mucho cuidado en ETFs de mercados emergentes con exposicion a mercado USA. u otros mercados sin exposicion a Europa o a petroleo.y definitivamente en los Sectores: retail, salud, tambien seguros en salud, y Comunicaciones. muy pendiente de Fusiones y ADquisiones (M&A) en estas dos industrias, ahi hay movimiento en esta epoca del anio y hay oportunidades. En monedas, el USD es el rey y va seguir siendo, asi que tener un portafolio de monedas es importantisimo. Me gusta el EUR, GBP el MXN, y de las q se pueden ooperar en las plataformas online, AUD me encanta. mas avanzado se peuden buscar spreads, EURJPY es muy interesante!

9. ¿Cuales son los proyectos que tienes a futuro?

Por ahora este nuevo proyecto de crear liquidez a los mercados de derivados latam en mercados externos es mi prioridad. Asi mismo, certificarme como CFA, y seguir estudiando, este tema es infinito!!

10. ¿Que opinas de la labor educativa que realiza TUTORES-FX en toda Hispanoamerica desde hace 7 años?

¡Desafortunadamente no conocia TUTORES-FX!  Me parece increible la labor que realizan y le veo un futuro muy interesante. Las herramientas hoy en dia permiten hacer de este tipo de iniciativas grandes experiencias. Me encanta la idea de darle acceso a estos temas a las que personas que les interesa de verdad, y la plataforma que tienen es un ejemplo perfecto de que cuando se quiere se puede. Felicito a todo el equipo de TUTORES-FX, hay mucho por hacer!

 

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